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CFi.CN讯：中国化学2026年三季报显示，前三季度营收1376.59亿元，同比微增1%；归母净利润43.24亿元，增长2.17%。单看Q3，归母净利润同比增4.27%，扣非净利大增12.92%，毛利率达9.84%，环比连续提升，收现比98.5%，经营性现金流净额同比多流入64.53亿元。

近期机构研报指出，公司业绩改善核心来自海外高毛利订单放量——前三季度境外新签合同977亿元，同比激增82.11%，而境内合同同比下降18.73%，海外市场已成为增长绝对主力。研报认为，这一结构性转变正推动公司盈利质量提升，叠加煤化工投资加速落地预期，有望打开第二增长曲线。

研报指出，尽管传统化工工程收入承压导致盈利预测小幅下调，但低估值支撑仍在，2026年PE仅6.5倍，显著低于行业均值。海外业务占比提升、现金流大幅改善及煤化工政策催化，构成股价上行关键驱动力。